Brexit در نقش لندن به عنوان یک نیروگاه مالی شکست می خورد

[ad_1]

لندن – برای انگلیس ، خروج آن از اتحادیه اروپا باید آغاز دوره جدیدی به عنوان “انگلیس جهانی” ، کشوری باز ، دعوت کننده و دور باشد. برای اتحادیه اروپا ، Brexit فرصتی برای بازگرداندن بخشی از تجارت در سراسر کانال انگلیسی و تقویت بیشتر وضعیت اقتصادی قاره در جهان است.

و برای شهر لندن ، مرکز اصلی بانک های بین المللی ، مدیران دارایی ، شرکت های بیمه و صندوق های تامینی ، Brexit یک سردرد سیاسی است. مرکز مالی انگلیس در میانه این دو برنامه گرفتار شد و آینده روابط شهر با بقیه اروپا را پراکنده و نامشخص گذاشت.

انگلیس در اواخر ژانویه بلوک تجارت آزاد را ترک کرد ، اما بلافاصله وارد یک دوره گذار 11 ماهه شد که همه چیز را به همان شکل حفظ کرد. آنچه پس از 31 دسامبر ، هنگامی که این دوره گذار به پایان می رسد ، اتفاق می افتد کاملاً مورد توافق است. در ترازنامه مواردی مانند سهمیه ماهیگیری ، صف های طولانی برای چک های گمرکی در بنادر و وقفه های تولیدکنندگان خودرو و سایر تولیدکنندگانی که زنجیره تأمین را به موقع تصفیه کرده اند ، وجود دارد.

اما شرکتهای مالی جهانی با فعالیتهای گسترده در لندن از قبل می دانند که بیشترین سود عضویت انگلیس در اتحادیه اروپا را از دست می دهند: توانایی ارائه خدمات به راحتی در سراسر منطقه از یک پایگاه معروف به گذرنامه ، به مشتریان. این امکان را به بانکی در لندن داد تا به مشاغل ونیز یا اوراق قرضه تجاری برای یک شرکت در مادرید وام دهد.

بعد از اول ژانویه ، خیلی ساده نخواهد بود. توانایی شرکت ها در انگلیس برای ارائه خدمات مالی در اتحادیه اروپا به این بستگی دارد که آیا سیاستمداران اتحادیه اروپا تشخیص می دهند که مقررات جدید انگلیس به اندازه کافی برای قوانین خود قابل اعتماد هستند – مفهومی مهم که به عنوان معادل سازی شناخته می شود.

مشکل این است که برخی از فعالیت های بانکی بسیار معمول – مانند گرفتن سپرده و وام به شرکت ها و افراد – واجد شرایط معادل سازی نیستند. نتیجه یک آرایش وصله با سوراخ های بزرگ خواهد بود. به همین دلیل است که به تازگی به هزاران نفر از مردم انگلیس که دارای حساب بانکی انگلیس هستند ، گفته می شود که حسابهایشان بسته خواهد شد.

برای تسهیل انتقال ، انگلیس تصمیم گرفته است برخی از مفاد اتحادیه اروپا را کپی کند. وی به نوبه خود امیدوار بود كه اتحادیه اروپا به شركتها در انگلستان اجازه دهد كه به تجارت خود در اتحادیه ادامه دهند. در اوایل ماه نوامبر ، وزیر مالیات بریتانیا گفت که دولت وی قوانین اتحادیه اروپا را در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه مورد نیاز و آژانس های رتبه بندی اعتبار تصویب می کند.

اما اتحادیه اروپا پاسخی نداد. احساسات آبی ناشی از طلاق انگلیس از اتحادیه اروپا همچنان بر روابط این دو تأثیر می گذارد. مقامات در بروکسل می گویند که آنها نگران هستند که انگلیس به مرور زمان از استقلال خود استفاده می کند و محدودیت های خطر و قوانین دیگری را که بانک ها دوست ندارند از بین ببرد.

ماه گذشته یواخیم ورملینگ ، مسئول نظارت بانکی در Bundesbank ، بانک مرکزی آلمان ، گفت: “این عدم معامله” نباید تفنگ آغاز یک مسابقه مقررات زدایی باشد. “

این امر منجر به بن بست سیاسی شده است که در آن لندن و بروکسل با چندین مقررات اساسی مالی در تضاد هستند و تمایلی به دسترسی یکدیگر به بازار ندارند.

چنین قانونی به شرکت های سرمایه گذاری اجازه می دهد خدمات و تجارت خود را از طریق مرزها با اوراق بهادار مالی به مشتریان اتحادیه اروپا تحت مقرره ای به نام Mifid II ارائه دهند. این بلوک قوانین خود را در زمینه تجارت بین المللی اوراق بهادار به روز می کند و تا زمان بررسی در اواسط سال آینده مهر تأیید به انگلیس نمی دهد.

این موضع گیری موجب خشم و عصبانیت هیچ کس به غیر از رئیس بانک انگلیس ، اندرو بیلی ، که در ماه سپتامبر از اعضای پارلمان در مورد رفتار بروکسل شکایت کرد ، شد.

آقای بیلی گفت: “من فقط نمی بینم كه چگونه می توانیم یك فرآیند معادل سازی داشته باشیم كه در آن اتحادیه اروپا اساساً می گوید:” در حال حاضر ، ما حتی در مورد معادلیت قضاوت نمی كنیم زیرا قوانین ما تغییر می كنند. ” “معنی واقعی آن چیست؟” این بدان معناست که آنها معتقدند که این فرآیند وضع قوانین است. “اتهام” قاعده سازی “غالباً مهمترین چیز در این مکالمات است ، به این معنی که یک طرف برای طرف دیگر قوانینی را حکم می کند.”

این ناهماهنگی با این واقعیت تأکید می شود که ، برخلاف قوانین قبل از Brexit ، این تصمیمات نظارتی به صورت یک جانبه گرفته می شود و می تواند با اطلاع کوتاه لغو شود.

عدم توافق به معنای از دست دادن شغل های مالی لندن در نتیجه Brexit است. مقررات اتحادیه اروپا حتی قبل از پایان مهلت مقرر تا پایان سال ، بانک ها را مجبور می کند کارگران و سرمایه خود را به سرزمین اصلی منتقل کنند. جنبش تصمیم گیری مهم است: در صورت بروز بحران ، ناظران بانکی اروپا نمی خواهند افراد حساس حتی در لندن باشند.

به طور کلی ، طبق گفته EY ، شرکت های مالی از اواسط سال 2016 1.6 تریلیون دلار دارایی خود را به خارج از انگلیس منتقل کرده اند.

اما روند کار تمام نشده است. با شیوع همه گیر سرعت این امر کاهش یافته است ، و این امر انتقال مردم را با مشکل مواجه می کند و برخی از مشتریان شرکتی بیش از امضای قراردادهای جدید به فکر ادامه کار خود هستند.

آقای ورملینگ از بوندس بانک گفت: “برخی از بانک ها و مشتریان آنها بدیهی است که می خواهند تا آخرین لحظه منتظر بمانند تا نقل و انتقالات واقعی انجام دهند.” “به آنها توصیه می شود که اکنون اقدام کنند.”

جی پی مورگان از حدود 200 کارمند خواسته است تا قبل از پایان سال از لندن به شهرهای دیگر اروپا ، به ویژه پاریس و فرانکفورت نقل مکان کنند. انتظار می رود 100 کارگر دیگر در سال آینده جابجا شوند. JPMorgan همچنین قصد دارد حدود 200 میلیارد یورو دارایی به فرانکفورت منتقل کند. گلدمن ساکس قصد دارد تا پایان سال بین 40 تا 60 میلیارد دلار از عملیات انگلیس خود را به شرکت تابعه آلمان منتقل کند. طبق گفته این شرکت ها ، این واحد در پایان سال 2019 تنها 3.6 میلیارد دلار در اختیار داشته است.

طبق گفته Bundesbank ، وام دهندگان دارای مجوز آلمانی به دلیل Brexit دارایی هایی به ارزش 400 میلیارد یورو یا 475 میلیارد دلار به این قاره منتقل می کنند. این امر دارایی بانک ها در اتحادیه اروپا را دو برابر می کند.

بوندس بانک پیش بینی می کند بانک هایی که به دنبال مجوزهای آلمانی برای Brexit هستند ، 2500 کارمند را تأمین کنند که برخی از آنها ممکن است در شهرهای دیگر مانند میلان یا آمستردام مستقر باشند. این به سختی مهاجرت گسترده قاره ای است که چند سال پیش پیش بینی شده است. (تخمین ها تا 75000 شغل در خارج از لندن به بقیه اروپا می رسد.)

هنوز هم ، این حرکات س aالی را که پس از رای گیری Brexit در سال 2016 مطرح شد ، زنده نگه می دارد: آیا یک پایتخت دیگر اروپا می تواند لندن را به عنوان مرکز مالی غالب منطقه خارج کند؟

تاکنون حتی یک برنده بزرگ وجود ندارد. پول در فرانکفورت ، لوکزامبورگ ، دوبلین و پاریس پراکنده شد.

مایکل گروت ، استاد دانشکده مالیه و مدیریت فرانکفورت که تأثیرات Brexit را بر خدمات مالی بررسی کرده است ، گفت: “لندن غالب ترین بازیکن باقی خواهد ماند.”

نهادهای نظارتی اطمینان دارند که ثبات مالی در ژانویه به خطر نمی افتد ، زیرا شرکت ها رویکرد منطقی برای آماده سازی برای بدترین شرایط در پیش گرفته اند. اما ، آنها می گویند ، ممکن است با پایان دوره گذار ، نوسانات بازار همچنان وجود داشته باشد.

پیش بینی می شود سال آینده بخش مالی انگلیس یکی از بزرگترین بخشهای جهان باشد: میزان پولی که مدیریت می کند حدود 10 برابر اقتصاد انگلیس است. مشاغلی که در واقع در اتحادیه اروپا با مشتری در ارتباط هستند و در معرض اختلاف نظر نظارتی قرار دارند ، نسبتاً کوچک هستند.

الکس برازیر ، رئیس استراتژی و ریسک در بانک انگلیس برای اعضای پارلمان در ماه سپتامبر ، گفت: “تجارت نه چندان بزرگ در لندن و مرکز مالی انگلیس در واقع به معادل سازی بستگی دارد.” وی گفت: حدود 10 درصد از درآمد 300 میلیارد پوندی مالیه و بیمه سالانه از طریق مشتریان در اتحادیه اروپا تامین می شود. وی افزود ، از این میزان ، حدود یک سوم یا 10 میلیارد پوند از فعالیت هایی است که می تواند تحت قوانین معادل سازی ادامه یابد.

اگرچه لندن وضعیت خود را به عنوان پایتخت مالی اروپا از دست نخواهد داد ، اما مزیت آن نقض خواهد شد. بازار خدمات مالی پراکنده تر خواهد شد.

اندرو گری ، رئیس Brexit در PwC ، گفت: گسترش خدمات مالی در سراسر قاره باعث ایجاد اصطکاک بیشتر در سیستم و افزایش هزینه ها می شود. وی گفت: “در لندن اقتصاد مقیاس وجود دارد.” “شما این اقتصاد مقیاس را از دست می دهید.”

گزارش اشه نلسون از لندن و جک اوینگ از فرانکفورت. مایکل جی د لا مرسد در گزارش هایی از لندن شرکت می کرد.

[ad_2]

منبع: aseman-kharash.ir